Fed stojí proti súčasnej deflačnej kríze bez munície, zlato začína pomaly rásť

Zatiaľ čo na finančné trhy požiera od začiatku roku drastická deflácia a finančné aktíva sa vyparujú po miliardách, drahé kovy stabilne rastú. K tomu sa pridáva aj kolaps produkcie a prepravy komodít a zbožia, ktorý dáva predpoklad na začiatok veľmi vážnej recesie. Reálna ekonomika a finančné trhy idú do kolien. Iba Fed sa tvári, že všetko je v poriadku a chystá sa na niekoľko tohtoročných výtlakov mier. Východ má však iný názor a urgentne sa zbavuje amerického dlhu kým ho zatiaľ momentom hnaní blbečkovia chcú kupovať. S kolabujúcou ekonomikou a padajúcimi trhmi je len otázkou času, kedy Fed spustí rotačky. To znamená že dolár pôjde do pekiel a zlato naštartuje po niekoľkých rokoch opäť rast. Východ vycucol prakticky všetky západné inventáre drahých kovov. Na COMEXe rozhoduje miniatúrny 2,3 tonový inventár o cene všetkého zlata na svete a strieborný fix je tak mimo, že na ňom už ani nedokážu reálne stanoviť cenu.

Svetom teraz začína mávať poriadna recesia. Osvedčené ukazovateľe hrubej ekonomickej aktivity, ktorá je spojená s produkciou a prepravou základných fyzických produktov potrebných pre chod spoločnosti, blikajú na červeno. Komodity sú na 16 ročnom minime. Na trhu je teraz nedostatok dopytu po základných komoditách ako sú minerály, kovy ale aj poľnohospodárska produkcia. Celý komoditný komplex skolaboval. Akcie Caterpillaru, ktorý produkuje ťažké stroje práve pre produkciu a ťažbu, sú na 60 dolároch, pričom ešte pred 18 mesiacmi boli na 110. O Baltic dry indexe som písal neraz. Ten indexuje cenu prepravy základných surových materiálov po mori a práve narazil na svoje historické, zatiaľ nedosiahnuté minimum. Nikdy nebolo tak lacné voziť rudy po oceánoch za posledných 30 rokov ako teraz. Šanghajský index kontajnerovej prepravy hotových produktov je taktiež rekordne nízko. Vonku je obrovské množstvo voľných prepravných kapacít, lebo jednoducho nikto nič nevozí.

Začína deflačný kolaps aktív. Avšak nie také aké tu boli doteraz. Toto nie je taká úplne normálna recesia vážení. Vždy keď ekonomika začala spomaľovať, ľudia boli zvyknutí na to, že situáciu zachránil Fed popustením úrokových mier. Znížením nákladov na správu dlhu poskytol ekonomickej aktivite šlehu a stimuloval ju. Teraz je ale Fed funds rate na 0,25%. Žiadne uľavenie si dlhovej služby nepríde. A taktiež ani vlády nebudú môcť vypísať šekovú knižku, tak ako sme boli svedkami pri poslednej kríze. Štáty sú insolventné a nebudú môcť poskytovať stimulačné balíčky. Veľa krajín teraz bankrotuje a to sú miery na historických minimách. Ktorý blázon by teraz kupoval dlhopisy na dlhšie ako pár mesiacov? Táto ekonomická kontrakcia bude veľmi divná. Západné elity idú do boja s holou riťou a jediných koho môžu kešovať sú ich vlastní ovčania.

Každopádne deflačný kolaps o ktorom som dlhšiu dobu písal a ktorý retardi v médiách volali ozdravenie svetovej ekonomiky je tu. To je fakt. Ale treba oddeliť hrušky od jabĺk. To čo imbecili v telke volajú inflácia je rast cien spotrebného zbožia meraná podľa toho ako sa pán byrokrat v EÚ vyspí. Indexy cien spotrebného zbožia nie sú trhové ukazovatele, ako indexy cien prepravy alebo komodít o ktorých rozhoduje ponuka a dopyt. Spotrebu merajú vlastnými modelmi, hodiac do výpočtového koša položky ktoré sa im hodia a dajú im takú váhu akú sami uznajú za vhodnú. Rast životných nákladov je oveľa väčší ako udávajú štatistiky. Spotrebiteľ teraz zažíva infláciu. Deflácia je len v aktívach, nie vo zvýšení kúpnej sily ovčanov ako počas historických deflačných cyklov! V oblasti finančných aktív teraz panuje deflácia a vyparujú sa obrovské sumy peňazí. To ale znamená, že nie je tak úplne všetko v poriadku. Keď sa kolaterál vyparuje ako prd vo vetre, nižší a nižší objem aktív kryje rovnaké množstvo globálneho dlhu.

Komoditné ekonomiky naviazané na spotrebu producentov v Číne teraz zažívajú stredovek. Mali silné meny a silný export počas ako tak rastúcej ekonomiky posledných rokov. Ale ostatný rok je to pre ne horor. Zažívajú kolaps dopytu a ich meny sa rútia stále nižšie. Ich najväčší odberateľ tvoril posledných 7 rokov asi 30% celkovej ekonomickej expanzie a tým, že Čína živila komoditné ekonomiky, viazala na seba 50% globálneho ekonomického rastu. Deflácia komodít a obchodu sa však začala prejavovať aj na akciových trhoch. Rusel 2000 je v medveďom trhu, väčšina akcií v S&P je dole, akcie od Japonska, cez Čínu až po EÚ sú v poklese a to je len začiatok. Ešte stále niektorí dezorientovaní jedinci v médiách, často financovaní zahraničnými peniazmi, hovoria o ekonomickom ozdravení len preto, že sa Žaneta zatvárila, že dvihla miery. Tiež somári tvrdia, že nízka cena ropy je kvôli prebytku na trhu. Hej, určite. Tak ako medi, alebo sóje a iných komodít. Ale tak nefetujem soľ do kúpeľa pre tým než idem pred kameru.

Takže tu máme v pozadí deflačnú implóziu rozbehnutú v priamom prenose, akciové trhy tankujú ale vo Fede ako ťažkí frajeri, nie že idú nechať miery klesnúť aby trhy zachránili, ale idú miery dvíhať. Samozrejme, problém nie je ani federálny dlh, ktorý práve dosiahol rekord 19 biliónov a pri raste mier sa bude zväčšovať exponenciálne. Problémom nie je ani 300 biliónov úrokových derivátov z ktorých len časť straty by vydala za celé svetové HDP. Fed je teraz odkázaný len na manažment vnímania globálneho investora. Výtlak mier spôsobuje nárast cien dolárových aktív a vysáva tak kapitál z celého sveta. Je to v súčasnosti jediná možnosť ako zachrániť dolár, pretože fundamenty ani zďaleka nepodporujú to, aby niekto nakupoval dolárové aktíva a už vôbec nie dlhopisy, po ktorých je teraz obrovský dopyt. V minulých článkoch som popísal, ako tento proces vysávania periférie smerom k dolárovému centru prebieha a nebudem sa o tom zoširoka rozpisovať.

Výtlakom mier v decembri Fed žmurkol. Nebol prakticky ničím opodstatnený. Fed čakal rok kým miery dvihne. Žaneta neustále omieľala, že Fed je závislý na dátach. Prečo potom dvihli miery práve keď ekonomika mieri do recesie? A trhy hneď keď po sviatkoch otvorili, začali sa rútiť k zemi. Ak príde výtlakov viac, dolár bude rásť do stratosféry strhávajúc so sebou ekonomiky rozvíjajúcich sa krajín, ktoré posledné roky brali lacné dolárové pôžičky. Do nasledujúcej recesie idú západní bankári doslova s holými rukami. Technicky je Fed stále v krízovom režime. Stále máme technicky kvantitatívne uvoľňovanie, lebo Žaneta sľúbila do dlhopisov reinvestovať úroky aj pricipal z portfólia dlhových inštrumentov Fedu. A pritom QE nemalo prakticky žiadny vplyv na reálnu ekonomiku.

Aj bývalý riaditeľ dalaského Fedu Richard Fisher (Richard, nie ten mamrd Stanley Fischer, ktorého do Fedu vysadili z izraelskej centrálnej banky) povedal, že Fed je teraz gigantická zbraň bez nábojov. A tiež, že nemali ani tušenie, či budú mat nulové úrokové miery a kvantitatívne uvoľňovanie nejaký efekt na ekonomiku. No nemajú. Tvária sa, že programy už skončili a dosiahli sme víťazstvo nad krízou. Čo je hovadina a propaganda, lebo technicky sme s mierami stále skoro na nule, na míle ďaleko od ich priemerných historických hodnôt. A súvaha Fedu sa ani netvári, že sa chystá dostať na predkrízové obdobie.

Rozvíjajúce sa trhy sa v súčasnosti zbavujú amerického dlhu, ktorý musia predávať, aby svoje meny zachránili pred úplným kolapsom. V súčasnosti ESF monetizuje prakticky všetok americký dlh ktorý zahraničie predáva. Čína zlikvidovala ¾ bilióna amerických dlhopisov ale všetky boli systémom absorbované. Jazýček na váhach cien dlhopisov a mier sa prakticky nepohol. Tak isto americké dlhy predáva Rusko. Obe krajiny vedia, že aj napriek očakávanému rastu aktív denominovaných v dolároch počas nasledujúcich mesiacov je americký dlh prakticky bezcenný. Rovnako intenzívne ako sa zbavujú dolára a amerického dlhu nakupujú tieto krajiny zlato.

Zlato zažilo od bláznivého začiatku roku veľmi slušný rast. Počas toho ako všetko posledné týždne padalo, chodili investori do drahých kovov vysmiati . Zlato je od začiatku januára hore 10% a tlak na fyzické inventáre drahých kovov je po jesennom ťahu opäť cítiť. To, že kovy a akcie ťažiarov dvihli hlavu má skôr psychologický dôvod, než skutočný záujem investorov dlhodobo držať kov. V panike utekajú investori do bezpečia kovov a za nimi nasledujú momentoví traderi. Zlato aj striebro môžu byť nasledovné mesiace znova zatlačené, pretože ak bude dolárový index rásť, roboty budú automaticky shortovať zlato nadol. Ale aj tak je tento mesačný rast znakom, že svetová ekonomika sa rúti do série vážnych problémov.

Súčasný run na dolár a US dlhopisy využíva východ na to, aby sa veselo zbavil svojich dolárových aktív. A za tieto výpredajové ceny druhou rukou ihneď kupuje kov. Čína aj napriek zverejneným 1 000 tonám rezerv musí mať minimálne 5 000 ton zlata v národných fondoch. To sa jej zíde po precenení ako báza pre jej domináciu v SDR. Ale na to si ešte chvíľu budeme musieť počkať. Každopádne, Čína samotná každý rok importuje viac kovu ako je celá ročná produkcia ex produkcia Číny. A to je stále ešte popri nej silný nákupca aj India, Rusko, Arabi a ostatné krajiny Juhovýchodnej Ázie. Odkiaľ sa berie všetko toto zlato? Pochádza z leasingového programu západných centrálnych bánk. To je účtovne stále vo vlastníctve západu, akože na leasing poskytnuté na východ, ale fyzicky už je dávno v trezoroch niekde hlboko v Číne. A naspäť sa tak rýchlo nevráti.

Šanghaj prestal reportovať čísla o tom koľko reálne tehiel vybrali z burzy a uskladnili doma. Teda koľko reálne pretieklo cez túto burzu kovu. Asi nechcú rozrušiť západných investorov, aby si nerobili zbytočné starosti s tým, ako západná banková mafia vykráda ovčanom ich zlato, výmenou za to, že im východ umožní ešte chvíľu udržať ich trápny systém nad hladinou. V roku 2015 zo Šanghaju vybrali investori 2 500 ton. A tam nie je zarátaný Hong Kong, Peking a ilegálne pašované zlato. Východ cez švajčiarske rafinérky nechal minulý rok COMEX úplne vykrvácať.

Túto jar sa Čína chystá otvoriť nový zlatý fix. Celý proces začal, keď pred pár rokmi skúpili časť Londýnskej komoditnej burzy a nenápadne začali pracovať na vlastnej technológii cenotvorby komodít. Na novom fixe bude participovať 5 bánk z londýnskej LBMA a 15 čínskych bánk. Bude tu lokálna prevaha domácich inštitúcií a tie si dajú bacha na to, aby cena bola stanovená v prospech všetkých strán, nie len bandou skorumpovaných západných bankárov. Navyše celý fix bude keš gold trh, to znamená, žiadne futures a naked shortky pomocou ktorých banky predávajú zlato ktoré nemajú. Tehly na stôl alebo do dvoch dní. Otvorenie nového trhu rozbije hlavy naked short manipulátorom aj na COMEXe, pretože tieto operácie už nebudú ziskové. Ak zbobardujú cenu, bude hneď arbitrážovaná a západné banky utrú nos.

Short squeeze manipulantov zlata a striebra sa tak stále približuje. Nielen kvôli objektivizácii ich cenotvorby, ale aj kvôli vytunelovaným západným inventárom. Naked shortky predstavujú papierové zlato, ktoré bolo na trh predané ale nekryjú ho žiadne tehly. Investori proste hodia na trh kontrakt, v ktorom deklarujú, že kov druhej strane predajú za nižšiu cenu. Ak ide cena kovu nadol, majú profit. Keďže si s cenou týmto spôsobom robia čo chcú, masakrujú ceny kovov a zároveň na tom zarábajú obrovské prachy. Avšak s rastom ceny kovu idú do straty a navyše, ak majú kontrakt v keš gold, musia po ukončení kontraktu splatiť svoj záväzok v tehlách. A tu hovoríme o obrovských sumách, pretože v súčasnosti je páka kontraktov voči inventáru na úrovni absurdných 740:1. To znamená, že keby teraz mali vyplatiť investori svoje záväzky a kov položiť na stôl, zo 740 zakontraktovaných uncí sa uhradí len jedna! Celý minulý rok som dokumentoval vývoj tohto pomeru a v súčasnosti dosahuje toto číslo úroveň, ktorá už ani nie je smiešna. COMEX je teraz v technickom defaulte.

Voči 73 tisíc unciam registrovaného inventáru stojí 11,4 milón uncí dodávkových kontraktov. To je kov za 80 miliónov dolárov na sklade. Z hľadiska celkových globálnych finančných investície to je doslova nič. Cenu všetkého zlata na svete určuje inventár o veľkosti 2,3 tony! A rovnaké je to na striebre. Ak by celý globálny trh striebra dosiahol kapitalizáciu akú má spoločnosť Amazon, stálo by 50 dolárov za uncu! Kapitalizáciu jednej spoločnosti spoločnosti. Také smiešne ceny teraz dosahuje. Západ je úplne vyrabovaný o kov. Registrovaný inventár striebra na COMEXe je na úrovni z roku 2011. To znamená, že 5 rokov budovaný inventár prepálili behom niekoľkých mesiacov. Samozrejme, okrem registrovaného inventáru je tu ešte elegible inventár, ale toto je kov v silných rukách a na trh pôjde len ak bude kov s cenou oveľa vyššie. To bude druhá fáza rabovania posledných zvyškov inventáru, ale až po tom, čo bude kov opäť v rastovom trhu.

Pri takto zúfalo nízkom stave inventárov neostáva západnej finančnej mafii nič iné len sprostá a očividná manipulácia. Po necelých dvoch rokoch od spustenia nového „objektívneho“ strieborného fixu sme práve boli svedkami jeho dezintegrácie. Minulý týždeň bola cena striebra fixovaná na 13,5 ale papier stál na 14,04 za uncu. Zatiaľ čo opcie na COMEXe skončia, OTC deriváty expirujú aj potom a cenu stanovujú podľa fyzického fixu. Teda opcie expirovali ako bezcenné. Niekto na fixe manipuloval cenu nadol a potom naspäť a celých 14 minút nemohli nájsť relevantnú cenu. To je veľký prúser pretože veľké množstvo kontraktov tak bolo stanovených na stratových pozíciach. Minimálne jedna poľská ťažobná spoločnosť, ktorá práve kontaktovala produkciu podľa fixu prišla o veľké peniaze. Nový fix pod správou CME a Thomson Reuters, teda rozumej domu Rothschilda, je len fraškou a v praxi máme oficiálne 2 rozdielne trhy – trh papiera a trh fyzického kovu. Po tomto incidente je to oficiálne. Ak toto spravili len preto, aby za niekoho vytiahli o ohňa pár horúcich opcií, musia byť vážne na palicu. Pravdepodobne sa dialo niečo oveľa vážnejšie.

Zdroj: http://www.nemesis.sk/fed-stoji-proti-sucasnej-deflacnej-krize-bez-municie-zlato-zacina-pomaly-rast/